El Forex, un refugio ante la invasión de las criptomonedas

El crecimiento explosivo de los valores de la criptomoneda ha atraído a algunos de los principales jugadores del mundo de las inversiones: los gestores de fondos de cobertura. En los últimos seis meses, la cantidad de fondos de cobertura enfocados en cripto se ha disparado, pasando de aproximadamente 70 en agosto a más de 120 a fines de octubre.

Solo en el último año, según CNBC, se han lanzado más de 90 fondos de criptomonedas, lo que lleva el total neto a 124. Estos fondos tienen más de 2.300 millones de dólares bajo administración, y un tercio del total utiliza estrategias de inversión de capital de riesgo.

El mercado de intercambio de divisas sigue siendo sin embargo uno de los mayores mercados descentralizados que opera 24 horas al día y su volumen de transacciones diarias llega a superar los 5,4 trillones de dólares, ofreciendo un escenario con mucha mayor seguridad jurídica y de operativa que el que ahora mismo ofrecen las criptomonedas, que parecen ser la inversión de moda. Antes de empezar, cabe señalar que el mercado Forex es muy volátil y es necesario conocer algunas claves para poder empezar de manera efectiva. El hecho de no haber “información privilegiada” hace que las fluctuaciones de valor sean debidas, básicamente, al intercambio de monedas.

Canales de entrada

Desde un punto de vista de inversor particular, existen dos posibilidades de acceder al mercado Forex: instituciones financieras o intermediarios financieros. 

Instituciones financieras. Los bancos pueden actuar en representación del cliente en la compra de acciones extranjeras o cualquier transferencia internacional. Esta acción implicaría un intercambio de divisas.

Intermediarios financieros. Los brókeres son empresas financieras especializadas en proporcionar al cliente la presencia en el mercado de divisas mediante diferentes canales. Estos pueden operar como agentes, buscando el mejor precio para operar, o como operadores, creando el medio para que el cliente pueda negociar.

El trading de divisas

En este mercado, las divisas se negocian en pares y cada par tiene su respectiva cotización, que según el tipo diario obtendríamos un beneficio u otro, remitiéndonos exclusivamente a la fluctuación del tipo de cambio. Supongamos que decidimos invertir en CFDs, como instrumento para operar en Forex, 10.000€ en el par EUR/USD. En un escenario donde el Euro se revaloriza frente al Dólar, entraríamos a un tipo 1,2455 (12.455$) siendo de 1$ cada cuarto decimal de variación. Días más tarde decidimos cerrar la posición mediante la venta a un tipo 1,3455, lo que supondría una diferencia de 1.000 puntos. Esto trasladado a beneficios sería 1.000*1$ = 1.000$.

A parte de todo esto, hay que tener también en cuenta los ajustes diarios por los intereses y las comisiones de los brókeres, pero esto sería un breve resumen de cómo funcionaría el mercado de divisas.

Estrategias de inversión

Existen diversos factores a tener en cuenta antes de operar en Forex, como puede ser el tipo de spread y comisiones que un bróker ofrece. Sin embargo, operar en base a un análisis del mercado es esencial para que las operaciones sean sostenibles.

Abordaremos las dos modalidades de estrategias de inversión, una basada en un análisis fundamental y la otra en uno técnico.

Análisis fundamental. Este intenta obtener una predicción de las fluctuaciones a través de un análisis macroeconómico. Por ejemplo, una subida de interés provoca la cotización alcista de una moneda, ya que esta acción atrae a inversores. Los traders fundamentales tienden a mantener sus posiciones, siendo una buena estrategia para entrar en largo (creemos que la cotización va a subir).

Análisis técnico. En base a movimientos del pasado, este análisis trata de pronosticar las oscilaciones a corto plazo, y utiliza herramientas como medias móviles e indicadores de tendencia. Esta estrategia es la que utilizan los especuladores a un medio/corto plazo. Suelen “entrar y salir” cuando ellos creen que la cotización alcanza su máximo o mínimo diario.

Ninguna de las dos estrategias es mejor ni peor, únicamente dependerá de cómo la utilices y de tus características como inversor. El conocimiento de cómo funciona el mercado Forex, las diferentes herramientas disponibles para poder operar en él y una comunidad creciente hacen que haya cada vez más información disponible para el inversionista.