BBVA mejora su OPA sobre Sabadell un 10% al ofrecer una contraprestación enteramente en acciones

El consejo de administración de BBVA ha decidido mejorar la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell un 10% modificando su contraprestación para que pase a ser enteramente en acciones.

De este manera, los accionistas que tuvieran plusvalías no tributarían en España si la aceptación supera el 50% de los derechos de voto de Banco Sabadell, dado que la operación sería fiscalmente neutra en ese caso, ha explicado la entidad.

Según ha informado este lunes BBVA a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el consejo de administración ha acordado renunciar tanto a la posibilidad de hacer nuevas mejoras de la contraprestación de la oferta como a la de ampliar el periodo de aceptación.

"Con esta mejora ponemos en manos de los accionistas de Banco Sabadell una oferta extraordinaria, con una valoración y un precio históricos, y la oportunidad de participar del enorme valor generado con la unión. Todo ello se traduce en un fuerte incremento de su beneficio por acción previsto a futuro, siempre que acudan al canje", ha señalado Carlos Torres Vila, presidente de BBVA.

La nueva oferta, consistente en un acción nueva de BBVA por cada 4,8376 acciones de Banco Sabadell, supone un incremento del 10% y resulta "excepcionalmente atractiva" para los accionistas de Banco Sabadell, según BBVA.

La entidad ha explicado que la nueva oferta supone valorar la acción de Banco Sabadell a 3,39 euros por acción, "en niveles máximos en más de una década".

La anterior oferta combinaba títulos y efectivo y ahora se transformar en un canje íntegramente en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA, a razón de una acción de la entidad presidida por Carlos Torres por cada 4,8376 acciones de la firma catalana.

Hasta este momento, la contraprestación ofrecida era de una acción ordinaria de BBVA y 0,70 euros en efectivo por cada 5,5483 acciones ordinarias de Banco Sabadell.

"La prima ofrecida sobre el valor de cotización de Banco Sabadell, que ya era muy significativa cuando se anunció la operación y muy superior a la de otras transacciones similares en la banca europea (unos 30 puntos porcentuales por encima de la media de estas operaciones), se ve sustancialmente incrementada tras esta subida de la oferta", subraya además la entidad.

A PESAR DE ELLA SABADELL SIGUE DICIENDO QUE ES MALA OFERTA 

El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, ha insistido este lunes en que la OPA de BBVA es "mala", a pesar de la mejora del precio.

En una entrevista en 'Onda Cero' recogida por Europa Press, González-Bueno ha señalado que el nuevo precio tampoco "es mucho". "Normalmente las primas suelen ser del 30% y 1,6% es poco", ha comentado.

Ha afirmado también que desde la primera aproximación de BBVA a Sabadell, cuando se intentó una fusión amistosa en el otoño de 2020, el banco catalán se ha revalorizado un 1.000% y desde el anuncio de la OPA, en torno a un 80%.

EL CONSEJO DE BANCO SABADELL TENDRÁ QUE VOLVER A PRONUNCIARSE 

El consejo de administración de Banco Sabadell tendrá que volver a reunirse próximamente para emitir su recomendación tras la mejora del precio que BBVA ha anunciado sobre la OPA al banco catalán.

Ahora deberá de nuevo emitir su opinión, para lo que tendrá esos cinco días. Posteriormente, y tal y como ha hecho con el primer informe, realizará visitas a los inversores institucionales para transmitir su postura.

Además, ha indicado que el nuevo plazo de finalización de la OPA rondará el 10 o el 12 de octubre, teniendo en cuenta la suspensión hasta que la CNMV apruebe la modificación.