Volatilidad en una semana que espera una subida de tipos del BCE del 0,25%

Como consecuencia de los datos conocidos respecto a la inflación de este pasado mes de agosto, los mercados bursátiles han tenido un comportamiento en el que ha predominado la volatilidad, ante el convencimiento de que en la reunión que va a celebrar la semana que viene el BCE, se producirá una subida de los tipos de interés, que se establecerá en un incremento del 0'25% dejando los tipos de interés en el 2'25%, sin descartar que en lo que queda de 2026, pueda producirse una nueva subida, que palie el mayor enemigo que tiene en estos momentos el mercado de valores, como es la inflación.

Esta subida de tipos provocará que una vez más, el sector bancario del mercado salga reforzado a causa de los beneficios que le originarán los márgenes en hipotecas y otros productos, mientras que, por contra, aquellos sectores del mercado con mayores deudas, como las empresas inmobiliarias. O las renovables, generalmente muy apalancadas, podrían sufrir bastante de cara a un futuro.

Si analizamos la situación de los mercados a corto plazo, el BCE se verá obligado a mantener una política más restrictiva presionada por los acontecimientos, pero el crecimiento comenzará a ritmo moderado, haciendo que la economía siga mejorando, pero con menos impulso, siempre que el empleo se mantenga más o menos firme. En este sentido, no se pueden perder de vista los datos de empleo de Estados Unidos, que, junto con sus circunstancias de exceso de deuda, pueden condicionar la economía, si el conflicto de Oriente Medio continúa, el precio del petróleo no se estabiliza y teniendo en cuenta la proximidad de unas elecciones el próximo mes de noviembre.

Centrándonos en el comportamiento de los valores del IBEX, cabe decir que los mejores valores en comportamiento durante la semana, han sido Acerinox, Sacyr, CaixaBank, Bankinter y ACS, al haber tenido subidas en su cotización de alrededor de un 2%, mientras que en el lado negativo, Indra, Naturgy, Rovi, Logista y Enagás, con caídas moderadas del entorno del 1% han sido las acciones rezagadas del mercado, en un momento en el que el mercado está rotando hacia bancos, constructoras e industrias, mientras que los valores conocidos tradicionalmente como “defensivos” lo tienen peor , hasta que se definen las circunstancias en las que se moverá en el último tramo de 2026, particularmente en Europa, en donde una crisis importante del sector del automóvil proveniente de Alemania, con cierre de hasta cuatro plantas, el despido de unos cien mil trabajadores, podría obligar al sector europeo a recomponerse para evitar el daño que está generando la competencia china.